Penelitian ini bertujuan untuk menguji perbedaan idiosyncratic volatility
berdasarkan keputusan carbon disclosure dan pengaruh carbon emissions intensity
terhadap idiosyncratic volatility pada perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ45
di Bursa Efek Indonesia pada periode 2016-2025. Idiosyncratic volatility dihitung
dengan menggunakan Fama-French 3 Model dengan basis return mingguan.
Penelitian ini menggunakan uji Independent Sample t-test dan uji regresi linear dengan
SPSS for Windows 25. Sampel pada penelitian ini menggunakan laporan keberlanjutan
pada 83 perusahaan dengan jumlah observasi 733 untuk keseluruhan data dan 419
untuk data yang memiliki carbon emissions intensity. Hasil pada penelitian ini
menjelaskan bahwa terdapat penurunan idiosyncratic volatility berdasarkan keputusan
carbon disclosure yang dilakukan perusahaan. Carbon emissions intensity juga
memberikan pengaruh yang signifikan dengan arah positif terhadap idiosyncratic
volatility. Hasil ini menunjukkan bahwa keputusan perusahaan untuk melakukan pengungkapan emisi karbon menurunkan risiko spesifik yang dimiliki perusahaan dan penurunan pada tingkat intensitas emisi karbon yang dihasilkan oleh perusahaan
menurunkan risiko spesifik yang dimiliki perusahaan. Hasil penelitian ini diharapkan dapat membantu manajer dalam mempertimbangkan keputusan pengungkapan emisi karbon dan memperhatikan intensitas emisi karbon yang dimiliki oleh perusahaan.