Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui ada tidaknya reaksi pasar yang signifikan akibat pengumuman dividen tunai di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan sampel pada perusahaan-perusahaan yang terdaftar si Bursa Efek Indonesia dan melakukan pengumuman dividen tunai secara berturut-turut pada periode 2005-2007. Analisis data dilakukan dengan menggunakan Uji T satu sampel (One Sample T Test). Reaksi pasar diukur dengan menggunakan abnormal return, return ekspektasi yang digunakan adalah model disesuaikan pasar (Market Adjusted Model).
Dari hasil penelitian ini diketahui bahwa tidak terdapat reaksi pasar yang signifikan diseputar pengumuman dividen tunai. Tidak adanya reaksi pasar yang signifikan ditunjukkan deogan abnormal return yang tidak signifikan selama periode pengamatan. Hal ini berarti pengumuman pembagian dividen tunai tidak dapat digunakan sebagai informasi yang dapat mempengaruhi keputusan ekonomi bagi investor.