Banyak pelaku pasar yang masih menggunakan volume perdagangan untuk melihat pergerakan
harga. Volume perdagangan dapat dikomposisikan menjadi number of transactions dan trade
size (Gopinath dan Krishnamurti, 2001; Sukamulja, 2002). Perubahan harga saham juga
dikarenakan adanya informasi yang diterima oleh traders tetapi berbeda dalam menafsirkan
informasi tersebut sehingga mendorong terjadinya perdagangan di pasar (Harris dan Raviv,
1993). Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh number of transactions, volatilitas,
ukuran perusahaan dan informasi pada perusahaan yang terdaftar di LQ45. Sampel di bentuk
menjadi 4 portfolio berdasarkan kapitalisasi pasar. Data menggunakan data weekly. Penelitian ini
menggunakan analisis regresi linier sederhana untuk menguji pengaruh number of transactions
terhadap volatilitas dan analisis regresi linier berganda digunakan untuk menguji pengaruh firmspecific
information dan marketwide information terhadap number of transactions, dalam
analisis regresi linier berganda dilakukan pengujian untuk mengetahui pengaruh firm-specific
information dan marketwide information terhadap number of transactions secara sendiri-sendiri
(parsial). Hasil penelitian ini memberikan kesimpulan bahwa number of transactions
berpengaruh signifikan terhadap volatilitas untuk semua ukuran portfolio yang terbentuk. Firmspecific
information dan marketwide information berpengaruh signifikan terhadap number of
transactions untuk semua ukuran portfolio, firm-specific information berpengaruh signifikan
terhadap portfolio I hingga portfolio III dan tidak signifikan untuk portfolio IV serta marketwide
information berpengaruh signifikan terhadap semua portfolio yang terbentuk.