Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pasar modal terhadap
pertumbuhan ekonomi yang terjadi di Indonesia dengan periode penelitian selama kuartal
pertama tahun 2000 hingga kuartal keempat tahun 2010. Penelitian ini mengkaji pengaruh
variabel-variabel makroekonomi yang dibatasi pada Kapitalisasi Pasar Saham (KAP),
investasi riil (INVR), nilai saham yang diperdagangkan (NSP), indeks harga saham gabungan
(IHSG) dan nilai tukar riil (RER).
Pengumpulan data dilakukan dengan pengolahan data sekunder yang didapat dari
publikasi institusi yang berwenang seperti Bank Indonesia dan Bursa Efek Indonesia.
Analisis data menggunakan metode vector autoregression (VAR) dan vector error correction
model (VECM).
Hasil penelitian menunjukan bahwa nilai kapitalisasi pasar saham dan nilai tukar riil
berpengaruh secara signifikan dalam jangka pendek. Variabel nilai kapitalisasi pasar saham,
nilai saham yang diperdagangkan, dan nilai tukar riil berpengaruh secara signifikan dalam
jangka panjang. Hal itu menunjukkan bahwa pasar modal berpengaruh terhadap pertumbuhan
ekonomi Indonesia.