Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh berita perang Rusia-Ukraina
terhadap pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Indonesia. Berita
perang diklasifikasikan menjadi tiga kategori, yaitu berita krisis, konflik, dan sanksi,
dengan mempertimbangkan variabel kontrol seperti harga minyak Brent, CBOE
Volatility Index (VIX), dan indeks S&P 500. Data yang digunakan adalah data
harian selama periode 24 Februari 2022 hingga 30 November 2022, dengan total
200 observasi. Metode analisis yang digunakan adalah regresi linear berganda
untuk menguji pengaruh variabel-variabel tersebut terhadap IHSG. Hasil penelitian
menunjukkan bahwa berita krisis, konflik, dan sanksi tidak berpengaruh signifikan
terhadap pergerakan IHSG. Namun, variabel kontrol VIX memiliki pengaruh
negatif dan signifikan, menunjukkan bahwa ketidakpastian pasar global berdampak
pada penurunan imbal hasil IHSG. Sementara itu, harga minyak Brent dan indeks
S&P 500 tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan. Temuan ini
mengindikasikan bahwa pasar saham Indonesia relatif tidak terpengaruh oleh
perkembangan geopolitik di Rusia-Ukraina, tetapi lebih sensitif terhadap volatilitas
pasar global.