Pasar modal merupakan salah satu media yang mempertemukan antara
pihak yang memerlukan dana dengan pihak yang kelebihan dana. Salah satu wahana
investasi yang dirancang untuk masyarakat investor khususnya yang memiliki modal
kecil, juga investor yang tidak memiliki waktu dan keahlian dalam mengestimasi
risiko atas investasi mereka adalah reksa dana. Bagi investor yang akan
menginvestasikan dananya ke dalam reksa dana, variabel utama yang perlu diketahui
adalah kinerja reksa dana. Dengan mengetahui perbedaan kinerja reksa dana, investor
dapat memilih jenis reksa dana yang tepat untuk berinvestasi.
Mengingat pentingnya kinerja reksa dana sebagai salah satu indikator
keberhasilannya, maka perlu dilakukan penelitian empiris mengenai kinerja reksa
dana. Kinerja reksa dana diukur menggunakan metode Sharpe. Pengukuran dengan
metode Sharpe didasarkan atas premium atas risiko atau risk premium. Metode
analisis data yang digunakan dalam penelitian ini khususnya yang digunakan untuk
menguji hipotesis adalah Analysis of Variance (ANOVA). ANOVA adalah suatu
teknik statistika yang digunakan untuk menentukan ada tidaknya perbedaan beberapa
rata-rata populasi.
Dari hasil penelitian, diperoleh kesimpulan bahwa terdapat perbedaan
kinerja yang signifikan diantara keempat jenis reksa dana. Reksa dana yang memiliki
kinerja tertinggi adalah reksa dana pasar uang. Reksa dana yang tepat dipilih investor
dalam berinvestasi adalah reksa dana pasar uang.