Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui hubungan kausalitas dan
kointegrasi antara bursa saham Indonesia, Amerika, China, dan Jerman.
Penelitian ini menggunakan data harga penutupan harian indeks saham Indonesia
(LQ45), Amerika (DJIA), China (SSE 50), dan Jerman (DAX) pada periode
Januari 2012 sampai dengan Desember 2021. Penelitian ini menggunakan
metode uji Kointegrasi Johansen, dan uji Kausalitas Granger yang dilakukan dengan menggunakan aplikasi Eviews 10.
Hasil yang diperoleh pada penelitian ini yaitu terdapat hubungan jangka panjang antara bursa saham Indonesia, Amerika, China, dan Jerman. Hasil penelitian ini juga menunjukkan adanya hubungan kausalitas satu arah antara bursa saham Indonesia yang mempengaruhi bursa saham China, bursa saham Jerman mempengaruhi bursa saham Indonesia, bursa saham Amerika mempengaruhi bursa saham China, dan bursa saham Jerman mempengaruhi bursa saham China, sedangkan hubungan kausalitas dua arah terjadi antara bursa saham Indonesia dengan bursa saham Amerika, serta antara bursa saham Amerika dengan bursa saham Jerman.