Herding merupakan perilaku tidak rasional investor yang melakukan investasi
tanpa melakukan analisis pasar terlebih dahulu dan cenderung mengikuti
keputusan investor lainnya yang dianggap memiliki informasi yang lebih baik.
Perilaku herding tersebut dalam jangka waktu yang lama dapat menyebabkan
krisis dan mengganggu jalannya sistem perekonomian sehingga harus dicegah.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis indikasi perilaku
herding pada pasar saham Indonesia tahun 2016-2020 dengan studi pada saham
LQ-45 yang mencakup data 30 perusahaan yang konsisten listed. Data yang
digunakan merupakan data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia
dan Yahoo Finance. Alat analisis yang digunakan pada penelitian ini adalah
model Cross-Section Absolute Deviation (CSAD). Berdasarkan hasil penelitian
ditemukan bahwa garis tren pergerakan CSAD cenderung meningkat dan pada
beberapa waktu pengamatan terlihat berkumpul yang memungkinkan adanya
indikasi perilaku herding. Hal ini didukung dengan hasil uji statistik yang bernilai
positif dan tidak signifikan yang artinya tidak ditemukan indikasi perilaku herding
pada indeks saham LQ-45 periode tahun 2016-2020.