Penelitian ini bertujuan untuk : (1) mengetahui pengaruh inflasi terhadap IHSG, (2) mengetahui pengaruh tingkat bunga SBI 1 bulan terhadap IHSG, (3) mengetahui pengaruh nilai tukar rupiah terhadap IHSG, dan (4) untuk mengetahui pengaruh inflasi, suku bunga SBI 1 bulan, dan nilai tukar rupiah terhadap IHSG. Metode penelitian yang digunakan adalah: (1) menggunakan data sekunder tabun
2004-2009 dari statistik Indonesia yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia dan Bursa Efek Indonesia, (2) telaah/kajian pustaka, dan (3) Error Correction Model (ECM).
Terdapat empat temuan yang diperoleh dalam penelitian ini. Pertama, inflasi tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap IHSG dalam jangka pendek dan jangka panjang. Kedua, suku bunga SBI 1 bulan tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap IHSG dalam jangka panjang, namun berpengaruh dan signifikan terhadap IHSG dalam jangka pendek. Ketiga, nilai tukar rupiah berpengaruh dan signifikan terhadap IHSG dalam jangka pendek dan jangka panjang. Keempat, variabel inflasi, suku bunga SBI 1 bulan dan nilai tukar rupiah secara bersama-sama mempengaruhi IHSG.