Laba perusahaan merupakan hal yang penting dalam suatu investasi. Dari segi investor,
memperhatikan tentang pendapatan ataupun laba yang akan diterima sebagai hasil investasi yang
mereka lakukan sangatlah penting. Di lain pihak dalam kemampuan perusahaan untuk
menghasilkan laba dan kegiatan operasinya merupakan fokus utama dalam penilaian prestasi
perusahaan (analisis fundamental perusahaan), karena laba perusahaan selain merupakan
indikator kemampuan perusahaan. Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji adanya pengaruh
antara earning yield, dividend yield, dan market to book value terhadap earning yield pada tahun
berikutnya pada perusahaan manufaktur yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun
2004 hingga 2009.
Data menggunakan data sekunder yang didapat dari laporan keuangan di pojok bursa
Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) dan dari ringkasan ICMD. Sampel yang digunakan dalam
penelitian sebanyak 49 perusahaan dengan menggunakan metode purposive sampling dan data
observasi sebanyak 176 data. Analisis data menggunakan viii alat analisis uji regresi berganda
yang yang juga dilakukan uji asumsi klasik yang terdiri dari uji normalitas, uji multikolinearitas,
uji autokorelasi dan uji heteroskedastisitas. Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan
uji F dan uji t.
Hasil analisis data regresi menunjukkan bahwa earning yieldt dan dividend yieldt
mempengaruhi earning yieldt+1 secara signifikan sedangkan market to book value tidak
mempengaruhi earning yieldt+1 secara signifikan. Dengan besarnya koefisien determinasi
(Adjusted R2) sebesar 0,136 yang berarti 13,6% variabel dependen dipengaruhi oleh variabel
independen yaitu earning yieldt, dividend yieldt, dan market to book value dan sisa yang sebesar
86,4% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak diungkap.