Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui ada / tidaknya perbedaan
likuiditas saham sebelum dan sesudah pengumuman reverse stock split pada
perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Likuiditas saham diukur
dengan menggunakan bid-ask spread dan volume perdagangan saham.
Sampel yang digunakan dalam penelitian adalah perusahaan yang
mengumumkan reverse stock split dari tahun 2001 sampai dengan Juni 2009. Data
yang digunakan dalam penelitian ini adalah volume perdagangan saham, jumlah
lembar saham beredar, lower ask price, dan highest bid price selama 3 hari
sebelum pengumuman reverse stock split dan 3 hari setelah pengumuman reverse
stock split.
Berdasarkan analisis data, diketahui bahwa tidak terdapat perbedaan
likuiditas saham sebelum dan sesudah pengumuman reverse stock split. Tidak
terdapatnya perbedaan likuiditas saham sebelum dan sesudah pengumuman
reverse stock split menunjukkan bahwa pengumuman reverse stock split bukan
merupakan informasi yang relevan bagi investor dalam membuat keputusan
investasi.