Peneliti melakukan penelitian ini bertujuan untuk melakukan
pendeteksian herding pada saham-saham perusahaan pasca Initial Public
Offering (IPO) yang tercatat di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2018.
Data yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan data kuantitatif dan
sekunder yaitu berupa data harga penutupan saham harian dari 105 saham
perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia selama 30 hari masa
pengamatan pasca Initial Public Offering (IPO) tahun 2016-2018.
Pendeteksian perilaku herding ini menggunakan metode Cross Sectional
Absolute Deviation (CSAD).
Hasil penelitian ini menyatakan bahwa tidak ditemukan adanya
perilaku herding pada masa pengamatan. Hal ini terjadi karena pada masa
penelitian kondisi pasar modal Indonesia berada pada kondisi normal dan
tidak adanya pergerakan harga saham yang ekstrem. Pada kondisi normal,
investor dianggap bertindak lebih rasional dalam melakukan pengambilan
keputusan investasi di pasar modal.