Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui anomali pasar, seperti Monday effect,
January effect, dan Rogalski effect, serta dapat dibuktikan keberadaannya di Bursa
Efek Indonesia. Penelitian ini dapat juga diartikan sebagai suatu bukti yang
bertentangan dengan pasar efisien dan bukti dari apakah Rogalski effect menurut
penelitian Rogalski (1984) dialami di pasar modal Indonesia. Penelitian ini
menggunakan return harian dan bulanan saham yang terdaftar di indeks LQ-45
dari 1 Januari 2014- 31 Desember 2018. Uji yang digunakan dalam penelitian ini
adalah Uji Levene dan Uji Mann-Whitney. Hasilnya adalah terbukti bahwa
anomali pasar, yaitu Monday effect dan January effect terjadi di Bursa Efek
Indonesia selama periode 2014-2018. Namun, anomali pasar yaitu Rogalski effect
di Bursa Efek Indonesia selama periode 2014-2019 tidak dapat dibuktikan pada
bulan Januari karena berdasarkan return yang ditemukan bersifat negatif saham di
hari Senin dan ini bertentangan dengan penelitian Rogalski (1984).