Dalam penelitian ini, dilaksanakan penyeleksian saham-saham dari sektor dengan
frekuensi trading yang tinggi, yaitu sektor mining dan sektor Infrastructure, Utilities and
Transportation menggunakan model data envelopment analysis (DEA) untuk membentuk
portofolio saham. Mengingat adanya hubungan antara kinerja keuangan dan pergerakan harga
saham, maka dengan memanfaatkan data keuangan, model DEA diperkirakan dapat menjadi alat
seleksi saham yang baik karena mampu menentukan perusahaan-perusahaan dengan kinerja
keuangan yang efisien. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah return portofolio
saham yang diseleksi menggunakan model DEA superior terhadap return sektoral pada Bursa
Efek Indonesia (BEI).
Kesimpulan yang diperoleh dari penelitian ini adalah return portofolio saham yang
diseleksi menggunakan model DEA secara signifikan tidak superior terhadap return indeks
sektoral. Sharpe ratio yang juga dipakai sebagai alat pembanding menunjukkan bahwa riskadjusted
return portofolio saham yang diseleksi menggunakan model DEA tidak superior
terhadap risk-adjusted return indeks sektoral.