Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui Beta memiliki nilai stasioner atau nonstasioner.
Hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah Beta tidak stasioner. Sampel
penelitian yang digunakan adalah perusahaan - perusahaan yang listed di Bursa Efek Indonesia
yang selalu masuk dalam kelompok LQ45 selama tahun 2005 hingga tahun 2009. Terdapat 13
perusahaan yang termasuk dalam LQ45 selama tahun 2005 hingga tahun 2009. Nilai Beta saham
setiap perusahaan baik Beta mentah maupun Beta koreksi pada tahun 2004 hingga tahun 2008
diperoleh dari Pusat Data Bisnis dan Ekonomi Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Gajah
Mada (PDBE FEB UGM). Pengolahan data dalam penelitian ini menggunakan perangkat lunak
aplikasi statistik eviews versi 7.1.
Dari hasil pengujian hipotesis dengan uji Dickey-Fuller mengenai stasioneritas beta,
diperoleh hasil bahwa beta mentah bernilai tidak stasioner dan perlu dilakukan differencing agar
nilai menjadi stasioner. Beta koreksi memiliki nilai stasioner sehingga tidak perlu dilakukan
differencing. Dari hasil uji kointegrasi johansen menunjukkan Beta mentah dan Beta koreksi
memiliki hubungan kointegrasi.