Pembentukan portofolio optimal dengan model Markowitz merupakan penentuan portofolio dengan pendekatan mean-variance. Dalam penelitian ini portofolio yang dibentuk adalah saham-saham yang terdaftar di LQ45 selama kurung waktu 2012 sampai dengan 2016. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa
portofolio optimal terletak pada kesepuluh kombinasi portofolio tersebut, karena nilai dari coefficient of variance-nya kurang dari satu, sehingga dapat dikatakan bahwa kesepuluh portofolio yang efisien dianggap juga sebagai portofolio optimal.