Pergerakan suatu nilai harga saham dipengaruhi oleh banyak faktor.Investor harus dapat mengenali faktor – faktor penting yang dapat mempengaruhi volatilitas dari nilai harga saham.Faktor penting yang dapat menjadi pertimbangan bagi investor adalah volatilitas dari suatu mata uang.Aspek ekonomi dari negara tempat investor melakukan investasi juga merupakan faktor penting bagi investor untuk dipertimbangkan.Selain itu, investor harus mempertimbangkan dimana investasi saham harus dilakukan.Hal penting dalam melakukan investasi saham adalah dengan melakukan investasi pada suatu saham yang likuid dan dipercaya oleh pasar. Penelitian ini bertujuan untuk menguji ada tidaknya pengaruh dari kurs US dollar, suku bunga, dan inflasi di Indonesia terhadap return indeks LQ45. Sampel
yang digunakan adalah indeks harga LQ45 yang kemudian diolah untuk mendapatkan nilai return, kurs US dollar, tingkat inflasi dan suku bunga di Indonesia. Sampel yang digunakan adalah pada periode Januari 2001 – Desember 2015. Seluruh data tersebut kemudian diolah menggunakan metode GARCH (1,1) untuk mendapatkan hasil ada tidaknya pengaruh dari faktor – faktor tersebut terhadap return indeks LQ45.
Hasil dari penelitian ini adalah adanya pengaruh dari tingkat inflasi di Indonesia terhadap return indeks LQ45. Kurs US dollar dan suku bunga di Indonesia tidak memberikan pengaruh terhadap return indeks LQ45. Faktor internal (volatilitas periode sebelumnya dari return indeks LQ45) dari return indeks LQ45 memberikan pengaruh terhadap volatilitas dari return indeks LQ45. Adanya krisis subprime
mortgage yang terjadi pada tahun 2008 memberikan pengaruh terhadap hasil penelitian yaitu nilai ARCH dan tingkat inflasi yang sebelumnya tidak signifikan menjadi signifikan dan memberikan pengaruh terhadap return indeks LQ45.